廣運(6125) 神通廣大、時來運轉
◆【最強團隊-最佳水冷系統商】
廣運產品定位並非銷售標準品,而是整套水冷散熱的方案商,公司合作對象是資料中心業者(Data Center)、伺服器廠(Server)主動找上廣運,一起合作開發,各種客製化規格的水冷散熱方案,不止開發CDU,而是全部的水、電工程配置給出整套方案,而且廣運是唯一同時有自動化及EMS的散熱廠,這是其他同業(雙鴻、奇鋐、超眾、力致、高力…)所辦不到的。
其他廠商只單賣零組件(快接頭、分岐管、水冷板…),最終有一天會陷入殺價競爭的紅海,廣運不走這種路線,目前跟輝達NV合作的九大ODM廠,其中有三家已經跟廣運密切合作中。
◆【領先同業最早發展水冷散熱】獨家優勢
1. 擁有全球合作伙伴的產能支援、2.2018年就有大型國家級IDC水冷工程承攬設計經驗,3.自動化設備開發-核心技術、4.擁有大型自動化焊接和烤漆工廠;四大核心優勢不少公司都有其中一項,但一次擁有4項優勢,就只有廣運。
◆【水冷散熱5大應用領域】
1.IDC資訊機房系統工程、2.伺服器水冷散熱ODM代工、3.5G基地台水冷散熱模組、4.快充充電樁水冷模組、5.儲能系統水冷模組。其他散熱廠只專注伺服器水冷零組件,但廣運的系統服務方案,內容最完整。
◎ IDC資訊機房系統工程
廣運過去有國家高速網路、警政署資訊機房、電信公司資訊機房等水冷散熱相關工程實績。目前已掌握台灣2個、東南亞1個、澳洲1個、歐洲1個共5個案子,每個案子可貢獻1~2億元。
◎ 伺服器水冷散熱ODM代工
Nvidia 9家合作伺服器ODM代工廠,其中有3家是廣運客戶,2021年以前建置的資料中心,因為當初的規劃完全沒有設想到有一天會用到水冷散熱,所以各家業者目前只能採均採水對氣方案,改造現有的資料中心,但是水對氣SideCar業界(雙鴻、奇鋐…等),目前都卡關在60KW,無法突破物理極限。
有能力提供CDU關鍵零組件 80KW的PUMP(CDU的心臟,一台需要兩顆,其中一棵是備援性質)廠商,全球只有三家,Grandfo、GRI這兩家百年大廠最大LPM的標準品型號只能解60KW,不可能開客製化規格,廣運獨家找到第三大廠作客製化 PUMP,廣運研發部的主管證實:已經有重大突破,可以做到解熱80KW 水對氣的SideCar。
重點是這個新規格PUMP是廣運與PUMP業者共同開發設計,公司花不少資金,將來只能供貨給廣運,產能已經綁定,其他業者完全沒有機會!重點是 80KW CDU SideCar 毛利率相當有競爭力。
GB200對應的 CDU就是 80KW的SideCar,PUMP、V型熱交換器,每單位的流量比其他同業高 1.5倍,鴻海、廣達的GB200計畫24Q4開始量產,但依客戶的驗證規劃,廣運的SideCar目前估計25Q1進入量產。
水對氣SideCar的優勢是不用冰水機和水路,可直接安裝在Data Center,適用舊機房改建,但成本比較高,PUE也比水對水高一點,全世界有380萬個既存機櫃,目前只有5%是水冷機櫃,潛在市場巨大!
水對水in row目前已有600KW CDU,in row困難之處在於1台CDU要對6-8個rack,要確保每個rack甚至每個tray的流量要足夠,客戶要求開發1200KW,但廣運認為800KW是最適規格。
兩相浸沒式目前實際PUE 1.05,正努力優化朝1.03目標邁進,廣運與歐洲一家化工廠合作開發無氟介電液,預計年底測試完成,將是全球唯一無氟兩相浸沒式產品,6月Computex展會展出第二代機台,第三代量產機台會在客戶的場域展開驗證
CDU生產基地目前瑞芳廠定位為小批量生產基地,正規畫平鎮廠坐擁 1.4萬坪場地擴廠,等測試通過、客戶通知量產前3個月開始裝機;產能預訂情況:In rack CDU 1200台/月、Rack CDU SideCar 600台/月、水冷背門 15,000台/月。第一階段客戶要求至少 300台CDU/月,公司樂觀看待新產線量產後,第一年就能收回投資。
一個GB200機櫃約 150萬美金,一套80KW水對氣散熱系統約 10萬美元,CDU SideCar約佔60%為 6萬美元,是其中價值最高的關鍵零組件,AI 伺服器液冷機櫃六大關鍵零件,冷卻液分配主機CDU、風扇牆、分歧管是廣運的核心技術,機櫃、快接頭、水冷板模組,廣運可提供五項配套。
◎3.5G基地台水冷散熱模組
廣運終端客戶是台灣大哥大,已完成2個場域驗證,可節能47%,年底前完成10個點的極端氣候位置(最高、最冷、最潮濕、最熱…)驗證產品可靠度,預計5年內有10,000座基地台汰換商機,金額約二十幾億,系統廠商告知,東南亞、印度等市場有高達10萬座5G水冷基地台的規模也等著換機。
◎快充充電樁水冷模組&儲能系統水冷模組
廣運4M23水冷儲能CDU,現在有充電樁業者合作,第一次10台,6M24交機測試(360KW),之後是客戶接單,廣運代工,每個月大概50-100台。家樂福冷鏈物流中心,自動化物流+搬運,電動貨車,需要充電樁,冷鏈非常耗能,需要大比例使用儲能產品。儲能櫃水冷散熱。
◆本次募資用途
因為接單量規模越來越大(例如公共工程),需要周轉資金,加上買平鎮廠花了18億,目前水冷散熱的單開始陸續進來,這個需要二個月後才收款,如果明年訂單更多,可能會需要再現增擴大規模!
5/15-5/18高雄自動化展、6/4-6/7在Compuex會展示第二代的浸沒式產品(PUE 1.05-1.1),與水冷散熱 SideCar,廣運從2018年水冷散熱就開始有專利佈局,將來的護城河會越挖越深!公司已經規劃旗下子公司金運未來結合廣運熱傳部門,單獨上市!里歐相信有一天廣運-潛龍在天、騰必九天!
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